央行中国网贷运营模式调研报布 邦帮堂“园区型O2O模式”被重点解读

　　10月30日，中国人民银行《2015中国网贷运营模式调研报告》发布，报告深入分析了中国网贷监管问题、运营模式及未来发展趋势，并详细解析了以“园区型O2O模式”为代表的典型细分模式。据梳理，这是央行相关部门首次针对P2P网贷运营模式出具调研报告。

　　P2P风控在红线边缘 行业规范逐渐建立

　　报告指出，近年来，P2P平台大量涌现，使得行业竞争愈演愈烈。据第三方数据统计，2010年国内P2P平台数量为10家，2011年、2012年和2013年平台数量快速增长，年底分别达到50家、200家、800家，2014年底激增到了1575家。截止2015年9月，国内市场P2P平台的数量达到了2417家。

　　业内专家分析认为，目前行业同质化泡沫严重，平台在优秀人才、优质资产等方面进行着激烈争夺，甚至不少平台开始借助创新的营销手段来博取投资人的关注。

　　近年来，P2P行业问题平台不断出现，过度竞争、跑、诈骗、经营不善等问题时有发生，使得投资人的资金安全。报告以监管层的角度进行了预警：“随着P2P市场规模扩大，参与P2P业务企业数量暴增，P2P网贷平台乱象也由此而生。尽管所有的P2P企业都在强调风控，但事实上P2P平台风控一直在红色警戒线边缘。”

　　报告认为，作为对创新的鼓励，对P2P行业的监管一直相对属于宽松状态，2011年仅仅对外警示P2P有风险，2013年设立两个底线，不允许P2P行业从事“非法吸收存款和集资”的行为。2014年以来，监管力度不断增强，从当年9月银监会提出行业十管原则，到2015年7月中国人民银行发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确了监管责任的同时通过健全制度来规范市场秩序，监管政策正在逐步到位，行业发展规范即将逐步确立。

　　建立“园区型O2O模式”的P2P平台邦帮堂董事长寇权认为，在监管细则正式出台前，报告再度提到监管力度，这意味着国内的P2P平台再也不能仅仅依靠普惠金融的“情怀”来获取，行业的发展离不开风控的“干货”，离不开模式的创新。

　　P2P模式分类繁杂 但不能脱离金融本质

　　我国的P2P平台分类有多种模式，例如按照贷款的环节分类、按照金融机构出身类型分类等。报告综合了目前行业发展状况，从线上、线下运营模式的角度，将P2P网贷分为三种：纯线上模式、混合模式（O2O模式）以及线下针对特定行业的P2P网贷商业模式。

　　随着行业的发展，P2P模式也在不断创新，尤其是中国用户的习惯和市场特色，更是给行业带来了更大的创新空间。据悉，传统的P2P模式在近年来的激烈竞争中已然衍生出了众多的创新模式，按出借端、借款端分类发展出了P2L、A2P、P2T、P2F、P2B等众多模式；按业务分类则发展出了“类银行模式”、“人民”、“互联网金融资产交易所”等众多模式。

　　我国P2P平台的创新模式分类广，形式多，模式繁杂。据悉，目前我国P2P行业还没有一个统一的标准来进行分类。报告认为，我国金融市场足够大，资产层次足够丰富，P2P平台也应该是多层次的。但报告也指出，金融平台的核心是安全，而不是收益。P2P行业兴起于欧美，盛传于中国，虽然形式多样，但其金融的本质和信息撮合平台的特性不会改变，这是行业健康发展的前提和基础。

　　P2P的出：专注细分市场 构建差异化优势

　　中国经济进入新常态，资金端与资产端的供求不平衡，优质资产不足，“资产配置荒”隐现。当前，P2P网贷对优质资产的争夺越来越激烈，有的P2P平台转型为理财超市，涉足基金、保险、信托的销售，有的P2P平台则深耕垂直细分领域，与实体经济深度融合。

　　报告分析，随着监管部门意见出台和后续监管细则的落地，P2P市场格局也必定会随之变化，优质资源逐渐向大平台靠拢。P2P企业只有在细分市场寻求创新，专注于不同领域、不同人群的细分市场，构建差异化优势，才能真正为P2P平台提升竞争力。

　　10月2日，《中国金融》的特稿《周小川：金融发展及其内在逻辑》提到了周小川对互联网金融，尤其是P2P行业的一些看法。周小川强调，P2P网贷平台只是一个桥梁，必须确保信息披露充分且公开透明。

　　报告分析指出，虽然P2P行业监管细则尚未出台，但从已有监管规则中可以看出，总体上P2P平台被定位为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务。有专家表示，信息中介本身就是一条线，超出的部分都是不符合监管政策的，但由于信息不对称、征信信息不全面、撮合交易的以及风控成本高等多重因素，致使目前我国很多的P2P平台还没有能力真正做到仅靠信息撮合就能营利，下来，而监管层划出的的信息中介这条线则意味着目前P2P平台必须从用户需求出发，不断合理创新出更多更好服务模式，开拓属于自身的个性化道。

　　邦帮堂董事长寇权表示，优质资产是互联网金融平台核心竞争力的重要筹码，现阶段P2P行业的竞争焦点便是对优质资产的争夺，优质资产的获取能力、风控把关能力将成为决定平台成败的关键因素。

　　邦帮堂“园区型O2O模式”被写入央行报告

　　值得关注的是，报告中提到了一个全新的概念——“园区型O2O模式”。报告指出，目前市场上大多数P2P平台主要从事个人对个人的借贷业务，“园区型O2O模式”作为P2P行业的一个重要分支，本质上是将O2O模式用于园区中小微企业融资服务。

　　那么，什么是“园区型O2O模式”？据报告介绍，该模式由邦帮堂平台建立，是其依托园区运营者（邦帮堂母公司鑫茂集团）对园区内企业发展情况的了解，充分将互联网高效、便捷的优势与园区内庞大的企业优质借款资源相结合，为各类有投资需求的用户提供回报率高、安全性好、选择多样的理财项目，同时也为有融资需求的中小微企业提供高效率、低成本、多渠道融资服务的互联网金融运营模式。

　　报告分析认为，“园区型O2O模式”优势明显，从借款企业角度来说，该模式有效地减少小微企业融资的中间环节，降低小微企业的融资时间与成本；从投资人角度来看，平台在线下对企业进行360度的尽职调查，包括融资企业的基本信息、经营状况、管理团队、信用级别、销售渠道、财务状况、发展战略等，尽职调查之后只有满足风险控制要求才能放到线上，从而降低风险，投资人资金安全。

　　对于平台而言，由于国内产业园区的规模基数和市场需求，该模式的可复制性强，有利于迅速扩大规模，增加平台竞争力。对于园区产业而言，由于该模式依托了实体经济，其在推动园区中小微企业建设的同时，带动园区产业升级，对于改善中国中小微企业融资难、融资贵的困局，有明显帮助，而且对于国家宏观经济的改善，具有重要意义。

　　近年来，中国经济进入新常态，小微企业融资难、融资贵问题备受关注，而随着“互联网+”概念不断升温，P2P网贷已成为破解小微企业融资难题的新途径。然而，P2P平台大量涌现，运营模式缺乏创新，行业竞争愈演愈烈。据第三方数据统计，截至2015年9月，国内市场P2P平台的数量达到了2417家，行业同质化泡沫严重。此时，央行《2015中国网贷运营模式调研报告》出炉，以优质运营模式为例，解析P2P发展现状，展望P2P未来趋势，无疑对行业健康发展具有一定指导意义。

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