10月社零同比增长11.50%,增速同比、环比分别下降2.3pp、0.1pp;剔除汽车、石油、建材、医药后广发零售指数同比增长11%,同比下降2.62pp,降幅收窄,环比微增0.23pp,略微出现改善。10月限额以上网购总额同比增长55.6%,高于行业整体水平。
分品类观察:
1)黄金珠宝出现持续改善迹象,10月份金银珠宝类同比上升11.40%,增速同比下降2.3pp,环比上升0.3pp。其中金银珠宝全国50家重点零售企业当月同比上升5%,同比下降6.2pp,环比上升8.3pp。
2)除此之外10月份食品饮料、文化办公用品、通讯器材销售额增速上环比出现改善。其中食品饮料同比增长9.5%,增速同比下降4.2pp,减幅出现收窄,环比上升2pp;文化办公用品同比增长13.3%,增速同比、环比分别上升0.6pp、1.1pp;通讯器材同比增长42.3%,增速同比、环比分别上升10.90pp、12.80pp。食品饮料50家同比增长5.3%,增速同比下降6.2pp、环比上升8.3pp。
3)10月份服装、家电、家具增速的环比同比均出现下滑。服装类同比增长9.5%,增速同比、环比分别下降0.4pp、1.6pp。家电同比增长6.5%,增速同比、环比分别下降6pp、2pp;家具类同比增长11.7%,增速同比、环比分别下降8.9pp、1.2pp,为全年最低水平。服装、家电50家增速分别为-3%、-8.8%,同整体社数据趋势相同,增速同比环比均出现恶化。
4)10月日用品销售额同比增加11.9%,增速同比提升2.6pp、环比下降0.6pp,增长较为稳定。其中化妆品50家销售额同比增长6.1%,增速同比环比上升3.3pp、0.6pp。
5)艾瑞咨询发布了一系列三季度电商数据报告,Q3中国网络购物市场交易规模为6914.1亿元,同比增长50%,环比增长10%。其中C2C规模3860亿元,同比增长32%,B2C规模3053亿元,同比增长81%。移动端交易的占比持续提升,Q3达到33.4%,移动购物市场交易规模达到2309.6亿元,同比增长250.8%,仍维持较高增速。
随三公消费控制+黄金双基数接近尾声,国企升温,沪港通筹备加速,预计零售蓝筹将迎来估值提升。重点推荐:(1)迪斯尼+自贸区概念股海印股份、老凤祥、百联股份、豫园商城、新世界、徐家汇、上海九百、ST三毛、兰生股份、津劝业;(2)出售物业迎模式转型和业绩弹性,有望成为中国一流购物中心运营商的华联股份;(3)国企组合王府井、城乡、广百股份、银座股份、鄂武商A、重庆百货,以及地区国资标的翠微股份、首商股份;(4)阿里巴巴及对应概念股海印股份、红旗连锁、王府井、华联股份、步步高、天虹商场;(5)业绩改善、积极推进全渠道战略的红旗连锁,重点关注步步高、天虹商场。
风险提示:国企不达预期,终端消费大幅放缓。正文已结束，您可以按alt+4进行评论
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